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　　4月26日，周大生（002867）获信达证券（601059）买入评级，近一个月周大生获取4份研报关心。研报量度公司2024-2026年收入分手为196/223/251亿元，同增21%/14%/13%，归母净利润分手为14.93/16.71/18.50亿元，同增14%/12%/11%。

　　研报以为，周大生的23年分成进展超出预期，全年累计每股分成0.95元，分成率高达78%，体现了公司精熟的盈利智力和现款报酬。同期，公司在电商渠谈的收入快速增长以及加盟店单店毛利创造历史新高，展示出线上和线下业务的积极势头。2023年营收和利润均实现了健康的增长。24Q1的毛利增幅天然稳当预期，但投资收益亏空影响了净利润进展。针对金价的波动和久了的家具结构，公司仍是实现黄金自营和批发毛利率的晋升。瞻望改日，公司具备握续增长的后劲，而况在24Q1净增店铺数达到23家，标明其推广战略积极放心。

　　风险领导：金价剧烈波动可能影响公司的利润进展；若店铺拓展不达预期九游会体育，将对事迹增长组成压力；破费需求的疲软也可能影响公司的营收和利润。